НЦПО Научно-Практический Центр Профессиональной Оценки контакты
 

 
 

 
 

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КОЭФФИЦИЕНТА ТОБИНА ДЛЯ ОЦЕНКИ ПЕРСОНАЛА

к.т.н. Яскевич Е.Е.

Настоящая работа легла составной частью в методику оценки прав пользования персоналом. Без ясного понимания проблемы финансового стимулирования персонала нельзя понять основ оценки прав пользования им. Работа помещена в открытом виде, но ее связи с остальными параметрами оценки здесь не приведены.

Коэффициент Тобина q есть отношение рыночной стоимости объекта к стоимости его замены: если q<1, т.е. объект стоит дешевле, чем его замена, предприятию нет смысла инвестировать в аналогичный объект. И наоборот, выгоднее купить новый объект, если его приобретение обойдется предприятию дешевле.
Коэффициент Тобина может быть распространен на любой актив (ресурс), в том числе на персонал /1/. В связи с этим появляется возможность применения квалиметрических методов для качественной оценки имеющегося в наличии персонала и его ранжирование.
Квалиметрия – это наука о количественных измерениях качественных характеристик (качества товара, актива, ресурса).
В оценке наиболее трудоемким является установление количественных характеристик качественных различительных параметров. при проведении различных корректировок.
При оценке затрат на персонал предприятия обычно ориентируются на средний групповой уровень ФОТ с начислениями.
Алгоритм проведения таковой оценки несложен и заключается в разделении персонала на группы с сопоставлениием среднегрупповой зарплаты (Зг) со среднерыночной (Зр)
q = Зг / Зр
При заданном количестве персонала в группе (N) вычисляется средневзвешенный коэффициент Тобина по предприятию

Проанализируем значения величин средних коэффициентов Тобина:
1). Условия № 1: q ср < 1 и q ср = 1

При этом условии коэффициент Тобина показывает, что рынок труда может дать замену персоналу достаточно быстро при высокой безработице и медленнее при низкой безработице. В целом качественный уровень персонала будет ниже среднерыночного уровня.
В связи с этим время формирования интеллектуального капитала не превысит времени испытательного срока для персонала (около 3 месяцев). Следует отметить, что здесь должен производиться ориентировочный индивидуальный учет по замене топ - менеджмента

2). Условия № 2: q ср > 1

При этом условии коэффициент Тобина показывает, что рынок труда не может дать замену персоналу достаточно быстро и потребуется либо производить повышение квалификации персонала, либо искать системы мотивации для повышения эффективности работы персонала. В целом качественный уровень персонала будет выше среднерыночного уровня.
В связи с этим время формирования интеллектуального капитала в зависимости от величины коэффициента Тобина может превысить время испытательного срока для персонала (около 3 месяцев) и достичь сроков, сравнимых с годовым (при росте коэффициента до 2,0) и более. Следует отметить, что здесь должен производиться тщательный индивидуальный учет по замене топ – менеджмента. Есть аналогия при внешнем управлении: внешний управляющий должен вывести предприятие из состояния банкротства в течение 18 месяцев (1,5 года).
Отсюда ориентировочный диапазон формирования интеллектуального капитала может составлять:
3.....18 месяцев
Данные отечественной практики показывают, что максимальный уровень среднего коэффициента Тобина для персонала может находиться в районе 3,0.
В нижеприведеннных таблицах представлены ориентировочные расчеты средневзвешенных коэффициентов Тобина для различных предприятий. Анализировался ФОТ с условиями предложений рынков труда и стоимостью подготовки специалистов на предприятии.
Расчет среднего коэффициента Тобина для производственного предприятия отрасли машиностроения (средняя полоса России).

Таблица 1
Группы персонала предприятия
Месячная зарплата на предприятии Зг, У.е.
Предложения рынка труда, Зр У.е
Стоимость подготовки специалиста на предприятии, У.е
Коэффици-ент Тобина
(q = Зг /Зр )
Кол-во на предприятии,(N) Чел.
N*q
Вспомогательные рабочие
200
250 (предложения превышают спрос)
0
0,80
100
80,0
Служащие среднего звена
300
300 (предложения сравнимы со спросом )
40
1,00
10
10,0
Специалисты среднего звена
400
350 (предложения сравнимы со спросом)
100
1,14
30
34,2
Менеджеры основные
600
500
200
1,20
5
6,0
Ведущие специалисты
800
600
200
1,33
8
10,64
Топ - менеджеры
1200
800
400
1,50
2
3,0
Основная фигура
2 500
Нет
1 000
Более 1,5 (принимем –2,0)
1
2,0
Сумма
165
146,84
Средний коэффициент Тобина: 146,84 / 165 = 0,89
ФОТ: 46 900 * 1,08 = 50 652 долл.
ФОТ с начислениями: 50 652 * (1 + 0,262) = 63 923 долл.

Средний коэффициент Тобина менее 1,0. Предприятие не извлекает из стоимости прав пользования персоналом всех выгод и может находиться ниже среднеотраслевого уровня. Стоимость такого предприятия может быть либо небольшой, либо может быть связанной с персональной деловой репутацией (гудвиллом) основной фигуры.

Расчет среднего коэффициента Тобина для оценочной фирмы в г. Москве.

Таблица 2
Группы персонала предприятия
Месячная зарплата на предприятии, У.е. Зг
Предложения рынка труда, У.е Зр
Стоимость подготовки специалиста на предприятии, У.е
Коэффициент Тобина (q = Зг /Зр )
Кол-во на предприятии,(N) Чел.
N * q
Вспомогательный персонал
300
250 (предложения превышают спрос)
50
1,20
3
3,60
Оценщики
800
600 (предложения сравнимы со спросом)
100
1,33
5
6,67
Ведущие специалисты
1 500
1 200
500
1,25
2
2,50
Топ - менеджер
1 800
1 200
400
1,50
1
1,50
Основная фигура
3 000
Нет
1 500
Более 1,5 (принимем –2,0)
1
2,0
Сумма
 
 
 
 
12
16,27
Средний коэффициент Тобина: 16,27 / 12 = 1,36
ФОТ – 9 700 * 1,08 = 10 476 долл.
ФОТ с начислениями: 10 476 * (1 + 0,262) = 13 221 долл.

Средний коэффициент Тобина более 1,0. Предприятие извлекает из стоимости прав пользования персоналом некоторые выгоды и может находиться выше среднеотраслевого уровня. Стоимость такого предприятия может формироваться как качеством работающего персонала, так и деловой репутацией.

Расчет среднего коэффициента Тобина для турфирмы в областном центре.

Таблица 3

Группы персонала предприятия
Месячная зарплата на предприятии, У.е.
Зг
Предложения рынка труда,
У.е
Зр
Стоимость подготовки специалиста на предприятии, У.е
Коэффициент Тобина
(q = Зг /Зр )
Кол-во на предприятии,
(N)
Чел.
N*q
Вспомогательный персонал
200
200 (предложения превышают спрос)
0
1,00
2
2,00
Операторы
400
300
(предложения сравнимы со спросом )
100
1,33
3
4,00
Топ - менеджер
700
400
200
1,75
1
1,75
Основная фигура
2 000
нет
500
Более 1,75
(принимем –2,5)
1
2,5
Сумма
7
10,25
Средний коэффициент Тобина: 10,25 / 7 = 1,46
ФОТ: 4300 * 1,08 = 4 644 долл.
ФОТ с начислениями: 4 644 * (1 + 0,262) = 5 861 долл.

Средний коэффициент Тобина более 1,0. Предприятие извлекает из стоимости прав пользования персоналом некоторые выгоды и может находиться выше среднеотраслевого уровня. Стоимость такого предприятия может формироваться как качеством работающего персонала, так и деловой репутацией.

Следует отметить, что анализ коэффициентов Тобина может производиться с учетом системы мотиваций, а также с учетом стоимости подготовки специалистов на самом предприятии (в вышеприведенных таблицах имеется дополнительная графа – «стоимость подготовки специалиста на предприятии», которая служит этой цели). Для более глубокого анализа исследуются т.н. «взвешенные» коэффициенты Тобина.

Коэффициенты Тобина дают представление о количественных характеристиках качественных величин (качество персонала и его стоимость с точки зрения руководителей предприятия). В плане оценки закрытых предприятий эти коэффициенты должны согласовываться с финансово – экономическими показателями рассматриваемого предприятия и при рассогласовании служить координатором применения специальных приемов оценки.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Асват Дамодаран. Инвестиционная оценка./ Альпина бизнес букс, М., 2004, 1324 с.
  2. Касаткин И.А. Методология статистической оценки эффективности управления персоналом / Дисс.кандидата экономических наук, М., 1999 г.
  3. Зыков М.В. Этические и экономические аспекты оценки персонала как ресурса организации. www.rekruting.ru
  4. Towers Perrin. Human Capital: What It Is and Why People Invest It. Jossey-Bass, 1999.
  5. А. И. Добрынин, С.А. Дятлов, Е.Д. Цыренова. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования. СПб.: Наука, 1999.
  6. Интеллектуальный капитал в оценке стоимости предприятий. Михаил Бендиков (Леспром.ру) http://www.deloshop.ru
 
Rambler's Top100 Яндекс цитирования